| dc.description.abstract | В разработката се анализира в дълбочина същността на рационалните модели за оценка на финансови активи, основани на потреблението (consumption-based asset pricing models) и се извеждат най-
перспективните съвременни тенденции в областта. Първоначално е
представена концептуалната рамка на моделите, обвързващи макроико-
номически и финансови зависимости, и е развита математическата ос-
нова на класическия CCAPM. След това са изведени водещите подходи
за модификация на базовия модел, преодоляващи част от неговите не-
достатъци. Анализирани са предимствата, недостатъците и способността
на съвременните модели, базирани на потреблението, да пресъздадат
емпиричните зависимости в доходността и риска на финансовите активи.
Водещият извод от статията е, че все още липсва убедителен, консенсусен рационален модел, който пресъздава в достатъчна степен характеристиките на финансовите пазари. От иконометрична гледна точка, най-близо в това начинание е моделът на дългосрочния риск на Bansal и Yaron (2004) и неговите модификации. | bg_BG |
