МОДЕЛИРАНЕ НА ФЮЧЪРСИТЕ ВЪРХУ ИНДЕКСА НА ВОЛАТИЛНОСТТА ЧРЕЗ СКОКООБРАЗНО-ДИФУЗИОННИ ПОДХОДИ

Abstract

Настоящото изследване е ориентирано към фючърсите върху индекса на волатилността и още по-конкретно - върху сегмент от времевата крива на фючърсите – контракти, които се търгуват четири месеца до падежа и разликата между тези контракти и спот VIX. Методите на максимално правдоподобие и бейсови марковски вериги-Монте Карло са използвани за моделиране на волатилността. Резултатите от изследването водят до следните изводи: (1) включването на поасо- нови отскоци с логнормално разпределение води до значително по-реалистични резултати от симулацията; (2) наличието на отрицателен дрейф със значителен магнитуд води до изкривяване на посоката на брауновото движение и прави ограничено практическото приложение, особено за дългосрочен период.